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외환

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환위험 외부관리전략 1. 선물환거래의 의의 1. 미래 불확실성 제거 : 환율변동 위험 제거, 현금흐름의 가변성 제거, 미래 계획의 일관성 제공 (예: 아파트 분양 , 농산물 밭떼기 계약) 2. 통제 불가능한 환율에 대한 선택가능성 : 환율 및 환 율선택기간의 폭 확대, 유리한 환율 선택 3. 자본의 효율적 운용 : 현물환거래 위한 자금보유(자금부동화)대비 효율성 (예: 일본 와타나베부인의 환거래  소액자금으로 대규모 외화자산 투자  자본효율성) 2. 선물환의 개념 : 거래(결제) 형태에 따라 현물환 (spot exchange) : 현물거래 적용, 외화와 원화 즉시 매입, 매도 당일물(value today), 익일물(value tomorrow), 스팟물(value spot) 결제일(value date)이 2영업일 이내 (..
환위험 내부관리전략 1. 환위험관리전략의 유형 ▶ 소극적 관리전략 : 외환시장 효율적, 가격형성 적합가정 하 방어적 전략. 예) 헤지전략 헤지[hedge] : 가격변동의 위험을 선물의 가격변동에 의하여 상쇄하는 현물거래. 가격변동이나 환위험을 피하기 위해 행하는 거래로 위험회피 또는 위험분산이라고도 한다 ▶ 적극적 관리전략 : 외환시장 비효율적, 가격에 정보나 예측능력으로 위험 부담하며, 환위험 관리전략. 예) 내부관리전략, 외부관리전략 ▶ 기타 : 단기관리전략, 장기관리전략 2. 내부관리전략 : 외부적 수단 동원 없이 스스로 환위험 통제할 수 있는 전략(협상력,예측력 중요) ▶ 상계 (netting) : 외화표시 채권․채무를 개별적으로 결제하지 않고 일정기간이 경과한 후 채권․채무의 차액만을 정기적으로 결제하는 제도 ▶ ..
1. 외환의 정의 및 분류 1. 개요 1) 외환시장 : 외화매입자, 매도자 간의 매매를 지원하는 딜러와 브로커간의 거래의 장 ① 거래형태별 구분 현물환 시장, 선물환 시장, 스왑시장, 기타시장(옵션등) 2) 환율이론 : 두 통화간의 교환비율인 환율의 결정 및 환위험관리 ① 환위험관리 ·내부관리전략 : 상계(차감), 매칭, 리딩, 래깅 ·외부관리전략 : 선물환, 통화선물, 통화스왑, 통화옵션, 환보험 3) 국재재무 : 외환시장과 환율이론을 통한 부 또는 가치 극대화 추구 2. 주요국가의 통화표시 기호 ① 주요국제통화(major international currency) : USD, EURO, JPY, GBP, CHF, SAR, CAD, AUD 등 : 안정성, 유동성, 교환성 ② 인위적 국제통화(artificial internatio..